文档名：部分信息下带时滞的鲁棒资产负债博弈问题研究
摘要：研究了部分可观测信息下带时滞的鲁棒资产负债博弈问题,运用滤波理论,将不完全信息转化为完全信息,以终端相对财富的效用最大化为目标,构建了不完全信息带时滞的鲁棒资产负债博弈问题,借助动态规划原理,得到了均衡投资策略和值函数的显示表达式.最后,通过数值模拟验证了参数对均衡投资策略和值函数的影响,主要得出了不完全信息下投资者的效用低于完全信息.所以,投资者应尽可能的搜集与投资相关的更多信息,以便于做出更加明智的决策.
Abstract：Thispaperdiscussestherobustasset-liabilitymanagementproblemofmaximizingtheexpectedutilityoftheterminalwealthunderpartialinformationwithdelay,thatis,theinvestorscanobservetheriskyassetpricewithrandomdriftwhichisnotdirectlyobservableinthefinancialmarket.Itisreducedtoapartiallyobservedstochasticdifferentialgameproblem.Thispapertriestoanefforttofindtheequilibriumstrategiesbymaximizingtheexpectedutilityoftheinsurer'sterminalwealthwithdelayundertheworst-casescenarioofthealternativemeasures.Byusingtheideaoffilteringtheoryandthedynamicprogrammingapproach,wederivetherobustequilibriumstrategiesandvaluefunctionsexplicitly.Finally,somenumericalexamplesarepresented.Obviously,thevaluefunctionishigherinthefullinformationcasethanitinthepartialinformationcase.Therefore,investorsshouldcollectmoreinformationrelatedtoinvestmentasmuchaspossibleinordertomakemoreinformeddecisions.
作者：杨璐 张成科 朱怀念 徐萌 Author：YANGLu ZHANGChengke ZHUHuainian XUMeng
作者单位：广东技术师范大学管理学院,广州510450广东工业大学经济学院,广州510520广东工业大学管理学院,广州510520
刊名：工程数学学报 ISTICPKU
Journal：ChineseJournalofEngineeringMathematics
年，卷(期)：2024, 41(3)
分类号：F224F830
关键词：鲁棒均衡策略 滤波理论 时滞 效用最大化 部分信息
Keywords：robustequilibriumstrategies filteringtheory delay utilitymaximization partialinformation
机标分类号：F832.51F224O211.6
在线出版日期：2024年6月21日
基金项目：部分信息下带时滞的鲁棒资产负债博弈问题研究[
期刊论文] 工程数学学报--2024, 41(3)杨璐 张成科 朱怀念 徐萌研究了部分可观测信息下带时滞的鲁棒资产负债博弈问题,运用滤波理论,将不完全信息转化为完全信息,以终端相对财富的效用最大化为目标,构建了不完全信息带时滞的鲁棒资产负债博弈问题,借助动态规划原理,得到了均衡投资策...参考文献和引证文献
参考文献
引证文献
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