文档摘要：近年来,随着能源使用量不断增加,原油成为国家发展非常重要的能源之一,国际原油价格的变化对国家宏观调控有着不小的影响.由于国际原油价格的波动会对实体产业造成冲击,进而影响金融市场的发展,并且国际原油基本以美元报价,因此,货币的外汇率与股票收益率是反映国家或地区金融资产的重要指标.以人民币外汇率、上证综指、沪深300股指、富时中国A600股指与国际原油WTI价格为基础,首先对序列分别进行定性定量分析,即平稳性的ADF检验,对变量进行Jonhansen协整与Granger因果检验;再利用AIC准则建立模型;最后检验VAR模型残差,进行模型评价.分析结果显示,WTI原油价格与人民币外汇率之间存在相关关系,原油价格的变动会反方向地影响中国股票市场的波动,修正后的WTI原油价格与人民币汇率以及股票价格之间具有长期均衡关系,人民币汇率受股票市场与WTI原油价格的影响较小且原油期货价格变化与人民币汇率波动对股票价格的变动具有引导作用.
Abstract：Inrecentyears,withtheincreasinginenergyconsumption,crudeoilbecomesoneofthemostim-portantenergysourcesfornationaldevelopment,andthechangesininternationalcrudeoilpriceshaveasignificantimpactonnationalmacroeconomicregulation.Duetotheimpactoffluctuationsininternationalcrudeoilpricesonthephysicalindustry,whichinturnaffectsthedevelopmentoffinancialmarkets,andthefactthatinternationalcrudeoilisgenerallyquotedinUSdollars,theforeignexchangerateofcurrencyandstockreturnsareimportantindicatorsreflectfinancialassetsofacountryoraregion.BasedontheRMBforeignexchangerate,ShanghaiCompositeIndex,theCSI300stockindex,theFTSEChinaA600stockin-dexandtheinternationalcrudeoilpriceWTI,theseriesisanalyzedqualitativelyandquantitativelyfirstly,i.e.ADFtestforsmoothness,JonhansencointegrationandGrangercausalitytestforvariables.Secondly,themodelisestablishedbyusingtheAICcriterion.Finally,theresidualoftheVARmodelistestedformodelevaluation.TheanalysisresultsshowthatthereisacorrelationbetweenWTIcrudeoilpriceandRMBforeignexchangerate.ChangesincrudeoilpriceswillhaveanegativeimpactonthevolatilityoftheChinesestockmarket.ThecorrectedWTIcrudeoilpriceshavealong-termequilibriumrelationshipwiththeRMBexchangerateandstockprices.TheRMBexchangerateislessaffectedbythestockmarketandWTIcrudeoilprices,andchangesincrudeoilfuturespricesandRMBexchangeratefluctuationshaveaguidingeffectonstockpricefluctuations.
作者：宋豪豪 贾俊梅 范洪雁 张岑Author：SONGHaohao JIAJunmei FANHongyan ZHANGCen
作者单位：内蒙古工业大学理学院,呼和浩特010051
刊名：长春工程学院学报（自然科学版）
Journal：JournalofChangchunInstituteofTechnology(NaturalScienceEdition)
年，卷(期)：2024, 25(1)
分类号：O212F830
关键词：国际原油价格 人民币汇率 股票收益率 时间序列
Keywords：crudeoilprice RMBexchangerate stockprice timeseries
机标分类号：F832.51F224G203
在线出版日期：2024年4月28日
基金项目：国家自然科学基金，内蒙古工业大学博士基金项目，内蒙古自然科学基金项目，内蒙古直属高校基金，内蒙古直属高校基金基于VAR的原油价格与股票市场及人民币汇率实证分析[
期刊论文] 长春工程学院学报（自然科学版）--2024, 25(1)宋豪豪 贾俊梅 范洪雁 张岑近年来,随着能源使用量不断增加,原油成为国家发展非常重要的能源之一,国际原油价格的变化对国家宏观调控有着不小的影响.由于国际原油价格的波动会对实体产业造成冲击,进而影响金融市场的发展,并且国际原油基本以美元报...参考文献和引证文献
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